Valdez está situada al final de un brazo de fiordo del Prince William Sound, en Alaska. Los alrededores se caracterizan por las montañas Chugach, numerosos glaciares y valles escarpados. El vecino Bosque Nacional de Chugach es otro símbolo de la región, con su exuberante selva tropical costera. La ciudad cuenta con el puerto sin hielo más septentrional de Norteamérica, abierto todo el año.
